올웨더 vs 60/40 포트폴리오 자산 배분에 어떤 차이가 있을까

올웨더 vs 60/40 포트폴리오 자산 배분에 어떤 차이가 있을까?

자산 배분에 관심을 가지기 시작하면 한 번쯤은 이런 생각이 드실 겁니다

올웨더 포트폴리오와 60/40 포트폴리오는 도대체 뭐가 다른 걸까?

 

 

 

두 전략 모두 장기 투자와 안정성을 중시한다는 공통점이 있는데요, 하지만 접근 방식과 자산의 성격이 조금 다릅니다. 특히 3040 재테크를 하는 개인 투자자라면 본인의 상황에 따라 어느 쪽이 더 맞는지 충분히 고민을 해 볼 필요가 있습니다.

이번 글에서는 올웨더 포트폴리오와 60/40 포트폴리오의 차이를 구조적으로 비교해 보겠습니다.

 

60/40 포트폴리오란 무엇인가?

60/40 포트폴리오는 이름 그대로 주식 60%, 채권 40%로 구성하는 전통적인 자산 배분 전략입니다. 오랜 기간 동안 기관 투자자와 연금 투자 자산에서 활용되어 왔고 단순하면서도 검증된 자산 구조로 알려져 있습니다.

 

주식은 자산의 성장을 담당하고, 채권은 자산의 변동성을 낮추는 역할을 합니다. 이 두 가지 자산만으로도 기본적인 자산 분산의 효과를 얻을 수 있기 때문에 자산 배분의 입문 단계로 자주 언급이 되고 있습니다.

 

올웨더 포트폴리오란 무엇인가?

올웨더 포트폴리오는 시장 경제 상황이 갑자기 변하더라도 자산 일부가 제 역할을 해서 변동성을 낮추는 전략으로 설계된 포트폴리오입니다. 주식과 채권뿐만 아니라 금, 원자재, 현금성 자산까지 모두 포함해서 더 넓은 자산 분산을 추구합니다.

 

이 전략의 핵심은 시장을 예측하지 않는 것입니다. 경기 성장 국면과 침체, 인플레이션과 디플레이션이라는 시장 환경에 모두 대비하는 구조로 설계되어 있습니다.

 

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구성 자산의 차이

올웨더 포트폴리오와 60/40 포트폴리오의 가장 큰 차이는 구성 자산의 범위입니다.

60/40 포트폴리오는 주식과 채권이라는 두 가지 축에 집중합니다. 반면 올웨더 포트폴리오는 주식과 채권 외에도 금과 원자재를 포함해 자산군을 넓게 가져갑니다.

이 차이로 인해 올웨더 포트폴리오는 변동성이 낮은 반면 강한 상승장에서는 상대적으로 수익률이 낮아질 수 있습니다.

60/40 포트폴리오는 올웨더 포트폴리오 보다 변동성이 크지만 주식 상승장에서는 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 하지만 하락장에서는 체감 손실도 커질 수 있기 때문에 주의해야 합니다. 

 

3040 재테크에서 더 중요한 선택 기준

3040 재테크에서 중요한 것은 어느 쪽을 더 오래 유지할 수 있을까입니다. 시장 변동에 민감하고 자산이 하락할 때 크게 스트레스를 받는 편이라면 올웨더 포트폴리오가 더 잘 맞을 수 있습니다.

반대로 일정 수준의 변동을 감당할 수 있고 장기적으로 자산 성장을 더 중요시한다면 60/40 포트폴리오가 더 적합할 수 있습니다. 정답은 정해진 것이 없고 본인의 재테크 성향과 재무 상황에 따라 다르게 선택하면 됩니다.

 

두 전략을 섞어도 될까요?

실제로 많은 개인 투자자들은 올웨더 포트폴리오와 60/40의 중간 형태를 선택하고 있습니다.

예를 들어서 기본은 60/40의 구조를 유지하면서 일부 비중으로 금과 원자재를 추가하는 방식입니다.

이렇게 하면 단순함과 안정성을 동시에 가져갈 수 있습니다. 중요한 것은 비율 자체보다도 자산의 역할이 겹치지 않게 포트폴리오를 구성하고 설계하는 것입니다.

 

마지막으로 올웨더 포트폴리오와 60/40 포트폴리오는 우열을 가리는 전략이 아닙니다. 각각의 목적과 성격이 다를 뿐입니다.

3040 재테크에서는 남들이 많이 하는 전략을 따라가기보다는 본인의 성향에 맞게 끝까지 자산을 지킬 수 있는 구조로 설계하는 것이 훨씬 중요합니다. 두 전략의 차이를 이해하고 본인에게 맞는 방향을 찾아간다면 자산 배분은 훨씬 쉬워질 것입니다.

 

 

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